Quelques informations tirées du livre de François Morin, Le Nouveau mur de l’argent :

Base : échelle mondiale, année 2002 (sauf indication contraire). Unités : T$ (milliers de dollars).

* Transactions :
- biens (PIB mondial) : 32.3
- financières (actions + obligations) : 39.3
- de change : 384.4 (dont seulement 8 pour les transactions commerciales internationales)
- sur produits dérivés (produits d’assurances) : 699.0

* Taux de rotation = rapport flux / stocks :

Produits financiers :
- obligations : 0.38 = 5.7 / 15.2
- actions : 1.47 = 33.6 / 22.8
- devises : 167.1 = 2.3 / 384.4

Produits de couverture (dérivés) :
- marchés organisés (options, futures, ...) : 29.1 = 23.8 / 693.5
- marchés OTC, de gré à gré (swaps) : 0.04 = 122.5 / 5.5

* Gestionnaires de fonds (montant des actifs gérés) :
- 10 premiers : 6.03 (15.8% de la capitalisation boursière mondiale)
- 100 premiers : 17.54 (40.0% de la capitalisation boursière mondiale)
- sur les 10 premiers, 8 (pour 4.54) sont la propriété de banques, dont les plus grandes (point suivant). Exceptions : Fidelity investments, Vanguard group.

* Actifs gérés (source : Les Échos) et capitalisation de quelques-unes des plus grandes banques ; ratio actifs / capitalisation (sachant que les valeurs de capitalisation sont celles de 2005, le reste est relevé en 2002) :
- JP Morgan Chase & Co : 5.798 = 0.759 / 0.127
- City group : 4.44 = 1.097 / 0.247
- HSBC holdings PLC : 4.23 = 0.757 / 0.179

et surtout :
- Mizuho holdings : > 18.3 = 1.141 / ? (< 0.062)
- Sumitomu Mitsui Financial : > 14.1 = 0.873 / ? (< 0.062)
- Allianz : = > 13.7 = 0.850 / ? (< 0.062)
- Deutch Bank : > 12.8 = 0.792 / ? (< 0.062)
- BNP Paribas : 12.2 = 0.745 / ? (< 0.062)

* Actifs gérés par les plus grandes banques :
- 10 premières : 8.61
- 100 premières : 29.69

En comparaison :
- pour rappel : PIB mondial = 32.3
- chiffre d’affaire des principales firmes : Wall Mart (la plus grosse) : 0.22 ; les 10 premières : 1.15 ; les 100 premières : 5.63

« A la puissance d’allocation des banques, qui est déjà considérable, il faut ajouter désormais celle des « money managers », dont les société de gestion sont, pour les plus importantes, sous le contrôle des principaux groupes bancaires internationaux. Si ces société entre ben dan le périmètre de consolidation des groupes bancaires, il est tout aussi clair que les fonds qu’elles gèrent, pour le compte de tiers, n’entrent pas, eux, dans leur bilan consolidé. Mais, au total, ces capitaux restent bien à additionner en termes de puissance d’allocation des banques. [...] La puissance allocative n’est pas tout, il faut aussi évaluer le pouvoir de marché que ces grands groupes sont susceptibles de mobiliser. [...] deux marchés méritent une attention particulière : le marché des changes et celui des swaps.

[D’après une] enquête réalisée par le magazine Euromoney auprès de 4 676 investisseurs dans le monde, les cinq banques les plus actives sur [le] marché [des devises] s’en assurent presque 50%, avec notamment ces parts de marché : Deutsche Bank, 16.72% ; UBS, 12.47% ; Citygroup, 7.5%. [enquête : 2005]. [...]

Cette tendance [vers la formation d’un oligopole bancaire] est encore plus nette avec le marché de gré à gré des swaps. Rappelons que les produits négociés sur ce marché n’apparaissent jamais dans les bilans de sociétés et sont échangés en dehors des structures ou il existe un minimum de surveillance [...] Les flux spéculatifs les plus dévastateurs et les moins contrôlables sont, par conséquent, opérés hors Bourses et hors bilans [...] et on s’interroge toujours sur l’impact des « positions » (investissements pour leur compte propre) par des établissements dont les dépôts sont garantis par les États.

[...] la tenue du marché de gré à gré est fortement concentrée entre les mains de quelques banques internationales classées au moins double A. Grâce aux travaux de la BRI [rapport de mars 2003], on sait que pendant l’année 2000, avec la fusion Chase / JP Morgan, le nouvel ensemble détenait 25% du segment des dérivés de taux. De plus, les cinq premiers opérateurs en euros s’adjugeaient 48% du volume des contrats Eonia [le taux de référence quotidien des dépôts interbancaires en blanc (c.à.d. non gagés par des titres) effectués au jour le jour dans la zone euro] au deuxième trimestre 2001. »