Non justement. Que tout le monde soit perdant est bien là le problème. Et c’est le cas des subprimes ! Persiste et signe !
Qui sont les bénéficiaires ? Qui a réellement empoché la perte des subprimes ?
C’est une bulle financière qui a explosé.
Les banques ont financé un bien qu’elles ont surestimé. L’emprunteur se retrouve dans la situation de ne plus pouvoir honorer ces échénaces. Le bien est vendu pour 50% de sa valeur(supposition). L’emprunteur est mis en faillite personnelle, il ne remboursera jamais rien, ni capital, ni intérêt.
Perte pour la banque : 50% de la valeur du bien immobilier qui a augmenté artificiellement du fait de la surestimation plus les intérêts et eventuellement le capital de refinancement de l’emprunt qu’elle a du souscrire pour pouvoir prêter. Pour les moins bêtes d’entre elles, elles ont refourgué leurs papiers vérolés à d’autres banques (UBS, CA, SG et bien d’autres) et ont réussi à sauver les meubles. Pas sûr même qu’elles aient réussi à le vendre sans moins-value.
La banque A prête 80 à son client pour acheter sa maison
Le client emprunte 20 à A pour faire face aux intérêts croissants de sa dette puisque il évalue désormais sa maison à 100
A se refinance 100 au près de B
Le crise de l’immobilier passe...
elle a revendu son papier 80 à C (mauvaise qualité)
La maison est vendue 50 du fait de sa décôte
Gain de l’opération ?
La banque A perd 20
La banque B rien (en supposant l’intérêt nul par simplification)
La banque C 30
Perte totale du système : 20 + 30 = 50
Gain potentiel du vendeur de la maison en supposant son coût à 50 = 30
Globalement le système à perdu 20. Aucune richesse n’a été créée, pire la banque C va devoir faire une augmentation de capital...
Cela vous convient-il comme démonstration ?
