« La partie qui se joue aux Etats-Unis est cruciale. Les pouvoirs publics américains ont mis sur la table sous forme de garanties, de prêts et de déficit budgétaire 2 000 milliards de dollars. Contrairement à ce qu’on pense, ces 2 000 milliards de dollars ne sont pas beaucoup financés par les Chinois. Ils ont mis 200 milliards et le reste du monde 100 milliards. D’où viennent les 1 700 restant ? De la planche à billet de la Réserve fédérale (Fed). »

La FED prend simplement le contrôle total de l’ensemble du développement de la crise :

La FED récupére dans son bilan les créances douteuses accumulés dans l’immobilier, l’immobilier commercial et autres cartes de crédit ( 1250 milliars de dollars). Si ces créances restaient dans le bilan des banques cela serait la bérézina.

Comme les banques sont allégées de ces créances douteuses par la FED qui a apporté des liquidités et garanties elles se retrouvent donc avec des réserves de liquidités platureuses.

Le risque est effectivement que ces réserves partent directement dans l’économie via le crédit ce qui peut être catastrophique ( effet planche à billet comme vous le citez et donc distribution de « richesse » sans contrepartie donc inflation ).

Comme la FED veut maitriser cela elle met en place des dépots à terme rénumérés pour les banques ( http://www.news-banques.com/usa-la-fed-va-creer-des-depots-a-terme-remuneres-pour-les-banques/012112097/ ) : Ainsi en mettant des taux de rénumération interessant elle peut capter les liquidités des banques et ainsi eviter que ces liquidités partent directement dans l’économie.

La FED prend ainsi le contrôle :
- des taux d’interets cours (taux de refinancement des banques)
- des taux d’interets long ( via le rachat de bons du trésor américains - 300 milliards de dollars)
- des liquidités plantureuses des banques pouvant être injectées dans l’économie via le crédit.

L’idée est derrière de régler l’ensemble pour soutenir un immobilier convalescent et refaire partir l’économie le plus harmonieusement possible ( avant la prochaine bulle ...).
Les créances douteuses sont quand a elles mises de coté et seront digérées progressivement sur de très longues années ...