Notons aussi que les agences de notations sont les grandes banques... qui organisent le marche opaque des CDS...et notons les collusions entre hedge fund et grandes banques dont les acteurs collusionneurs viennent tout droit également des GS et compagnie.
Too big to fail and too big pour y voir clair

Les banques emprunte à la BCE avec un taux inférieur à ce qu’il prête aux pays (ils font du beurre). Depuis l’euro, les pays ne peuvent plus emprunter à la banque centrale.

Comment cela se passe ?

L’agence de notation note le pays
Une grande banque prête à un pays dont le taux dépend de la notation
Les prêteurs (banques)s’assurent avec des CDS dont ils assurent le marché
L’état s’endette
Les CDS explosent si une tendance se dessine (quand l’état s’endette avec une crise vous voyez la tendance)
La demande de CDS augmente avec les hedge fund (decorrele du montant emprunte à l’État car on peut en acheter sans prêter). L’assurance « pret » CDS monte artificiellement
Le taux du prêt augmente car la confianceet la garantie assurance diminue les CDS augmentant
Le taux augmente, l’etat augmente ses remboursements d’intérêt pour une même somme empruntée
Comme il s’en sort avec un ratio moindre, les agences de notation baisse la note
Comme la note baisse, le taux augmente, le CDS augmente... euh on tourne en rond ?

Bref qui sont les gagnants ?
- les banques qui prêtent à un taux plus élevés
- les banques qui organisent le marché des CDS qui augmente en volume
- les banques et fonds spéculatifs qui ont pris des CDS

Qui sont les perdants ? je vous laisse deviner

Les CDS c’est un peu comme acheter des barils sans avoir un hangar pour les accueillir

Euh pardon excusez moi vous pouvez aussi acheter et revendre des matières premières en ayant 0 lieu de stockage... :)... et même parier sur la variation descendante ou montante sans vous occuper de revendre et acheter... et même que cela s’appelle on peut réguler nous même notre fonctionnement nous les acteurs du monde financier.....