De Monsieur Fred :

"Néanmoins, cette garantie est réelle et ces connards savent maintenant qu’ils y ont accès. Pourquoi s’en priveraient-ils ? Comment ferais-tu si on te disait, allez ! Investis, éclate-toi, si tu te plantes, c’est pas grave. On te couvre gratos jusqu’à 3 millions d’euros. Serais-tu sage avec ce fric ? C’est pas le problème hein mais bon quand même..."
 
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Cher ami, laissez moi vous expliquer aussi simplement que je le pourrais le fonctionnement du marché monétaire.

Tous les jours tous les banquiers se réunissent dans ce que l’on appelle une chambre de compensation (Clearstream, vous vous souvenez ?), pour y échanger entre eux tous les réglements dont ils ont reçu les ordres de leurs clients.

La Société Générale présente ses opérations au Crédit Agricole, qui présente ses opérations à la BNP, qui présente ses opérations à la Banque Mutuelle, et ainsi de suite. On fait donc le tour de la table.

A la fin du tour de table, on constate que telle banque doit tel montant à telle autre banque, qui doit elle-même tel montant à telle autre banque, et ainsi de suite. Il faut par conséquent solder tous les comptes entre banques par des transferts de fonds entre toutes les banques, dans un sens ou dans l’autre.

Et il se trouve simplement que, ce jour là, telle banque a suffisamment de fonds sur son compte à la chambre de compensation pour solder ses dettes du jour, et que d’autres n’ont pas sufisamment de fonds. Ces dernières empruntent donc aux banques excédentaires les fonds dont elles ont besoin, jusqu’au lendemain.

(S’il y a des besoins de trésorerie qui ne peuvent pas être couverts par les banques excédentaires on fait alors appel à la banque centrale qui prête l’argent nécessaire. En général, il s’agit de prêts au jour le jour ou de prêts à un mois. Dans tous les cas des prêts à très court terme, pour couvrir des décalages de trésorerie.)

Normalement les banques se font confiance au jour le jour, sauf en ce moment car elles savent que certaines d’entre-elles ont pris un coup dans l’aile. La Banque Centrale doit donc, soit se substituer aux banques et prêter aux banquiers qui ont des besoins jusqu’au lendemain, soit donner sa garantie à toutes les opérations de prêts au jour le jour que se font les banques entre elles.

Il n’y a pas de spéculation là-dedans. Il s’agit de solder les opérations de la journée et c’est tout.