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Commentaire de alphapolaris

sur High Frequency Trading : Il va tuer la bourse comme le spam tue les emails


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alphapolaris alphapolaris 20 septembre 2011 21:51

Très intéressante analogie avec le spam et superbe graphique ! Je n’avais pas vu le HFT sous cet angle. Cependant, il y a une différence : contrairement aux mails, l’expéditeur d’une requête de vente ou d’achat est parfaitement identifié... le jour où les couts d’infrastructure deviendront trop élevé, les gestionnaires de bourses feront payer ces transactions, genre 1 centimes les 1000 requêtes. A moins que quelque chose m’ait échappé dans le fonctionnement de la bourse.

Le coté intéressant de la chose, c’est que le HFT s’approche de plus en plus d’un système chaotique, au sens mathématique : imprévisibilité à long terme du phénomène, sensibilité aux conditions initiales, effet papillon... et ça, c’est effectivement un véritable poison pour le système boursier : il n’y a en effet pas mieux qu’un système chaotique pour générer du hasard (il suffit de regarder le tirage du loto pour s’en convaincre : les boules qui s’entrechoquent en tournoyant sont un système chaotique). Or, réduire la bourse à un système chaotique ne fait d’elle plus qu’un gigantesque jeu de hasard. Et plus il y aura de HFT, plus ce sera la cas !

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