Le scandale des agences de notation
Dans notre système capitaliste ultrafinancier, il existe un maillon faible qu’on ne dénonce pas assez. Je parle des agences de notation, ces entreprises prétendument indépendantes qui attribuent une note à la dette des entreprises et à celle des États. Ces notes, dont la meilleure est AAA, permettent d’évaluer la qualité de la dette de l’entreprise ou État. Une mauvaise note signifie que l’organisme noté est trop endetté, et qu’il aura du mal à rembourser. Les agences de notation sont un maillon essentiel du système financier, parce qu’elles évaluent la qualité des produits financiers. Comment s’y retrouver dans un marché sans avoir une idée claire de la qualité des produits ? D’ailleurs, on constate que quand une agence de notation change la note d’une entreprise, son cours de bourse s’en ressent tout de suite.
Premier scandale : Ces agences ne sont qu’au nombre de 3, et toutes sont américaines : Moody’s, Fitch et Standard & Poor’s. Résultat : L’évaluation financière des obligations dépend des marchés américains, et uniquement d’eux.
Deuxième scandale, le plus grave : Ces agences sont des organismes privés, qui vivent des entreprises qu’ils évaluent. Leurs clients sont les entreprises auxquelles ils attribuent une note. C’est pour ça que je conteste leur indépendance. Même si leur capital est indépendant, elles dépendent de leurs clients.Le conflit d’intérêts est flagrant, et permanent.
Résultat : Les agences de notation ne publient que des informations obsolètes.Tout le monde savait depuis des mois que la Grèce, le Portugal et l’Espagne étaient dans une situation financière difficile quand les agences ont commencé à baisser leurs notes. Pire : La France est, elle aussi, très endettée, mais sa note reste AAA. Notre situation est très loin de celle de la Grèce, mais on ne peut pas avoir la même note pour la France, dont l’endettement atteint certaines limites à ne pas dépasser, qu’un État pas endetté du tout.
Solution : Créer des agences de notation étatiques, qui seraient payées par les impôts et non pas par leurs clients privés. Ces agences de notation ne me semblent pas très compliquées à créer, étant donné que les compétences nécessaires se trouvent dans toutes les banques et ministères des finances. On pourrait avoir une agence de ce type par autorité régulatrice de marché, comme l’AMF en France ou la SEC aux Etats-Unis. On peut aussi imaginer de créer une agence de ce type à l’échelle européenne. Le mieux serait alors de la rattacher à la BCE.
25 réactions à cet article
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Les agences de notation ne sont qu’un instrument anglo-saxon pour conforter leur mainmise sur la vie économique mondiale.
On les voit actuellement dégrader les « cotations » de certains pays européens, oubliant très curieusement la situation catastrophique des USA ou de la Grande Bretagne.Ou « Créer le chaos ailleurs pour éviter qu’on regarde chez soi ».
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Il est bon de rappeler de temps en temps ce sur quoi se basent les discours dominants pour créer ces réactions de panurgisme et masquer le réel pour le plus grand profit de leurs bailleurs de fonds.
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Questions et reponses sur la Grece
http://leparisienliberal.blogspot.com/2010/04/grece-questions-et-reponses.html- Lire les 6 réponses ▼ (de foufouille, Bélial, Eleusis Bastiat - Le Parisien Libéral)
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les vraies infos sur la crise
http://www.jovanovic.com/blog.htm
le gendarme de la bourse américaine SEC est corrompue jusqu’à l’os depuis 10-15 ans mais c’est le pti frenchy de Goldman de la grand méchant...
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Exact, les banques, les sociétés d’assurance, etc ... « notent » leurs clients, particuliers ou entreprises .... en fonction de critères qui les arrangent dans l’immédiat.
Quitte à changer la « note » du jour au lendemain.
Les 3 agences citées dans l’article ne sont que les plus connues.
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Le cours de la burqua dans les media anticipe d’un jour sur la bourse.. Utile, non ?
Cdt,
T. -
Pour moi le triple A,
c’est essentiellement pour les andouillettes, après une AAA sauce Chaource, une bonne assiète de frittes accompagnés d’une bonne bière, reste plus qu’à faireu ne sieste.
En ce qui concerne les agences de notations, elle font la pluie et le beau temps et se base sur des strandards et des indicateur incompréhensible du commun des ouvriers.
Même certains contrôleurs de gestion on du mal a répondre correctement à toutes les questions posée par ces organismes.-
Les mêmes agences de notation qui notaient AAA des entreprises ou banques qui ont fait faillite (corruption, malversations) s’amusent à baisser la note de certains pays et les mettent dans la merde.
Comment dire ?
Du goudron et des plumes.-
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bonjour
j’adore ton avatar ça rappelle la pétanque ;o)
cordialement
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ce sont ces agences qui ont très bien noté Enron avant sa chute , puis les banques qui ont coulé , leur crédit est égal à la parole donnée de Sarko , c’est à dire pas grand chose .....
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Vous venez de le découvrir .... c’est pas nouveau !
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Le problème n’est pas l’existence des agences de notation , mais celle de la bourse.
Monde virtuel basé sur des prédictions de cartomanciennes, ayant pouvoir sur le monde en étant le plus bel exemple d’improductivité.-
Les agences de notation sont à la finance internationale, ce que Paris Turf est au PMU !
Ps. J’ai dit Paris Turf, mais j’aurais pu dire n’importe quel canard qui fait des pronostics sur les courses de chevaux.
Ceci étant dit, on voit bien que les agences de notation, si elles n’existaient pas, les investisseurs les inventeraient. C’est d’ailleurs ce qu’ils ont fait : les agences de notation sont un épiphénomène, une excroissance dans l’industrie de la finance. Et elles demeureront aux mains des plus riches, tant que les petits investisseurs vivront au pays des bisounours.-
Lire la suite ▼Bonjour l’auteur.
Vous oubliez le plus important : Bale II
Les notations, en effet ont un autre effet beaucoup plus important : elles modifient en fonction de leur qualité les fonds propres qu’il faut mettre « en face » d’un engagement.
Pour du AAA , de memoire c’est seulement 8,5 %
Pour des notes plus mauvaises, cela monte tres vite au dessus de 50 %
Du coup, s’engager pour une entreprise tres bien notée engage moins de fonds propre (ou vu sous un autre angle , on peut acheter davantage d’obligations avec les memes fonds propres.)
De plus certaines certaines operations (les OAT par exemple) sont comptées comme faisant partie des fonds propre.
C’est un peu plus compliquée que cela , en vrai , mais j’essais de faire court et pédagogique.
On comprends mieux pourquoi le « grand emprunt » du petit Sarkozy clasé AAA grace aux avoirs de la banque de france est reservé aux bnaques : il leur offre des fonds propres pas cher.
Pour la Grece c’est le contraire.
Il faut engager davantage de fond propre pour acheter du grec et comme en plus il faut payer le risque , plus personne n’en veut.
Ceci dit, les agences de notation classent AAA les etats unis qui ne sont plus solvable depuis la fin de Bretton wood...
Leur seule « vertue » est d’avoir la possibilité d’emettre de façon illimitée la monnaie de reserve mondiale.
Cela donne ça :
http://www.dailymotion.com/video/x9oxgq_9-000-milliards-ont-disparu-de-la-f_news-
S’en prendre aux agences de notation, alors que des Etats-nations crapuleux dépensent sans compter est tout à fait caractéristique de l’étatisme ambiant.
Si les agences de notation américaines sont au nombre de trois cela tient à des règlementations étatiques qui rendent impossible tout nouvel entrant.
Si le Grèce est en faillite ce n’est pas la faute des agences de notation. C’est la faute des dirigeants Grecs.
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